연기금보다 싸게 살 수 있는 주식 8종목(F.달란트투자)

​연기금보다 싸게 살 수 있는 주식 8종목(F.달란트투자)

 

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우리나라에서 가장 큰 큰손, 연기금

연기금이 지난 2분기때 어떤 주식을 매매했는지 살펴보자.

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지난 2일 금요일, 국민연금이 무려 135개의 매매 종목내역을 공시했다.

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2분기에도 우리나라 시장에서 3조원 어치를 팔아 치웠는데

그중에서도 지난 2분기, 국민연금은 어떤 종목을 사들였는지

현재 국민연금의 매수단가보다 더 저렴한 종목은 무엇인지 살펴보자.

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기관투자자의 지분공시는 언제 나오나 ? 

 

1. 단순투자목적 전문투자자 : 일반적으로 펀드들이라고 보면 된다.

대표적으로 KB자산운용, 신영자산운용, 한국투자밸류자산운용 이러한 운용주체들이 있다.

이러한 투자자 같은 경우에는 6월에 매매를 했다 라고 하면

다음달인 7월달 10일안에 공시를 하게 되어 있다.

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참고로 기관투자자의 매매는 크게 두가지로 구분이 된다.

변동보고와 신규보고로 구분되는데 

이 중 변동보고는 특정 주식을 5%이상 보유한 상황에서

지분을 1% 포인트 높이거나 낮추면 공시를 하게 되어있다.

그런데 원래 공시 규정상 변동의무가 발생하고 나서 5영업일 안에 공시하게 되어있다.

그러나 이런 기관투자자들은 워낙 굴리는 자금의 규모도 크고 다양한 종목에 투자하고 있기 때문에

정말 보고 의무가 발생할 때마다 공시를 하게 되면 상당히 번거롭다.

따라서 이러한 단순투자목적의 전문투자자 같은 경우에는 변동보고에 한해서

그 다음 달 초에 공시를 할 수 있게 편의를 봐준다.

단, 신규보고는 안된다.

특정주식을 가지고 있다가 5%이상을 넘기면 신규보고 공시를 해야하는데

이 같은 경우에는 보고 의무가 발생하고 나서 5영업일 안에 공시를 해야된다.

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2. 특례전용 전문투자자 : 대표적으로 국민연금공단

단순투자목적 전문투자자는 한달치를 몰아서 공시할 수 있게 해주는데

특례전용 전문투자자는 한 분기치를 몰아서 공시를 할 수 있게 해준다.

그리고 변동보고 뿐만 아니라 신규보고 역시

보고의무가 발생하고 나서 5영업일 안에 공시하는 것이 아니라

이렇게 분기 단위로 한데 묶어서 공시를 할 수 있게 편의를 봐준다.

그렇기 때문에 지난 7월2일 국민연금이 무려 135개 종목을 매매했다라고

한꺼번에 공시가 나온 것이다.

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그렇다면 지난 2분기 국민연금이 3조원가량의 주식을 처분하면서도 사 들인 종목,

특히 5% 미만으로 보유하고 있다가 신규보고를 한 종목은 무엇이 있는지 살펴보자.

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2분기에 국민연금이 5% 신규 보고한 주식이다.

 

총 21개의 종목들을 섹터로 구분해 보았다.

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크게는 리오프닝, 경기민감, 성장주, 그리고 이 세가지 범주에 포함되지 않은 종목들은

기타로 분류해 보았다.

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그래서 가장 많이 속해있는 종목들은 바로 리오프닝 !(43% 차지)

리오프닝이랑 작년 코로나19 때문에 닫혀 있었다가 코로나가 좀 잠잠해지면서

본격적으로 다시 시작되는 것들을 리오프닝이라고 볼 수 있다.

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리오프닝과 경기민감주는 사실상 같은 투자아이디어다 라고 보면된다.

경기가 막 회복되고 닫힌 국경의 문이 열리면서 

수혜를 보는 종목들이 바로 경기민감주, 리오프닝 관련주다 라고 볼 수 있다.

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따라서 국민연금이 신규 보유한 종목 같은 경우에는

60% 이상이 코로나 기저 효과로 인해서 수혜를 볼 수 있는

종목들에 집중이 됐다라고 볼 수 있다.

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반면에 성장주 같은 경우에는 상대적으로 비중이 좀 적었다.

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그렇다면 리오프닝 관련주에서는 어떤 종목들이 많이 편입되어 있는지 살펴보면

화장품 그다음에 호텔과 레저, 항공사 의류 그 다음에 의료기기라고 했는데

인터로조라는 종목은 렌즈를 만드는 회사이다.

마지막으로 하이브를 제외한 엔터테인먼트 3사 등을 2분기에 대량으로 사들였다.

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이 종목들의 공통점은 해외매출비중이 크다는 것이다.

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결과적으로는 코로나가 잠잠해지면서 다시 해외시장이 개방되면 

수혜를 입을 수 있는 그런 종목들로 장바구니가 채워졌다라고 볼 수 있다.

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경기민감업종에서는 해운, 철강, 조선등의 주식을 담았고

성장주 중에서는 크게 친환경과 제약/바이오 섹터를 집중적으로 담았다고 볼 수 있다.

테이팩스는 전자재료라고 업종구분이 되어있는데

사실상 이 테이팩스는 2차전지 소재를 만드는 기업이다.

큰 틀에서 본다면 이역시 친환경이라고 볼 수 있다.

최근에 소외되어 있는 주식들을 담았다고 볼 수 있다.

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이렇게 연기금이 2분기 신규보고(지분 5%이상 소유)를 했는데

이 중에서 연기금의 매수단가보다 현재 주가가 낮은 종목을 추가로 알아보자.

 

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연기금의 매수단가보다 현재 가격이 낮은 주식(7.2일 기준)

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총8개의 종목이 해당된다.
국민연금의 매수단가는 HTS에서 투자자별 매매현황을 참고했다.

지난 2분기 연기금의 순매수금액에서 순매수수량을 나눠서

연기금 평균매수단가를 추정했다.

순매도금액과 순매도수량은 제외했다.

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국민연금이 신규 보유한 종목들의 실제 평균매수단가와는 좀 차이가 있다.​​

왜냐하면 국민연금과 HTS상에 잡혀 있는 연기금은 완전 똑같지 않다.

연기금엔 국민연금도 포함되지만 행정공제회 등 다양한 기금이 포함되어 있다.

그럼에도 불구하고 국민연금의 사이즈가 가장 크다.

따라서 연기금의 추정매수단가는 국민연금이 신규 보유한 종목의 매수단가와 유사하지 않을까라고 추정해본다.

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그래서 이 표를 간단하게 살펴보자 !

 

첫번째, 모두투어와 진에어는 5%신규 보유를 했다.

이번 2분기에 리오프닝으로 여행을 많이 가지 않을까 라는 측면에서 선제적으로 담은것으로 보인다.

그런데 델타 변이 바이러스가 일어나는 바람에 지금 다시 조정받는중이다.

그래서 지금 현재 주가가 오히려 연기금의 추정매수단가 보다는 약간 낮은 상황이다.

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두번째, 인터로조 이 기업은 콘택트렌즈를 만드는 업체이다.

자체 브랜드는 클라렌이 있고 OEM/ODM 도 역시 담당하고 있다.

해외수출 비중이 거의 70%정도 된다.

작년에 코로나 때문에 막혔던 수출길이 올해는 좀 풀리지 않을까라는

그런 기대감이 남아있는 종목이다.

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세번째, 테이팩스는 2차전지용 테이프, 반도체용 테이프를 만드는 기업이다.

원래 음식을 포장하는 포장재를 만드는 기업이었는데

2차전지용 테이프, 반도체용 테이프 등 고부가가치산업으로

제품 포트폴리오를 다변화했다.

삼성SDI를 중심으로 왠만한 배터리 업체에 납품을 하고 있다.

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네번째, SK케미칼은 SK바이오사이언스의 모회사다.

SK바이오사이언스가 상장하기 전까지는 엄청나게 올랐으나

SK바이오사이언스가 상장하면서 재료 소멸로 주가가 상당히 많이 조정 받았다.

이 SK바이오사이언스가 하반기에 아스트라제네카, 노바백스 등 백신 때문에

매출이 급증할 것으로 예상이 되고 있다.

이로 인한 지분가치가 부각 될 수 있을 것이다.

추가적으로 본업에서는 copoly라고 친환경 플라스틱산업에 과감하게 투자를 하고 있다.

증설도 해서 7월부터 본격적으로 가동이 들어가는데

그 부분에서 가시적인 성과가 나오면 주가 반등의 단초가 될 수 있다.

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다섯번째, 대덕전자는 반도체 기판용 PCB(인쇄회로기판)를 만드는 기업이다.

반도체기판이라고 한다면 반도체 후공정단에서 반도체 칩을 기판에 장착하는데

여기에 들어가는 PCB를 만드는 기업이다.

최근 대덕전자가 고부가가치제품 FC-BGA라는 제품에 집중을 하고 있는데

이 부분에 있어서 대덕전자가 얼마나 성과를 내는지 잘 살펴보는 것이 중요하다.

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여섯번째, 삼강엠앤티는 해상 및 해양풍력 구조물들을 제조하는 업체이다.

이 기업의 경우는 연기금의 추정매수단가 대비 현재주가가 11.3% 낮다.

2분기 주가변동률 또한 -20%이다.

근데 사실 이 종목은 작년에 엄청나게 올랐다.

4~5천원 하던 종목이 한때 2만원을 넘어서기도 했다.

이 기업이 다양한 분야에서 여러가지 구조물을 만드는 기업인데

해상풍력 쪽으로 매출처가 확대되면서 신재생에너지 업체로 인식되어 주가가 엄청나게 올랐다.

올해는 변동성이 확대가 되면서 횡보를 하고 있는 모습이다.

현재는 대만, 일본 이런 쪽으로 해상풍력 구조물 매출이 가시화 되기를 기대하고 있는 상황이다.

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마지막으로 현대일렉트릭은 변압기, 차단기, 배전반 등 전력기기를 만드는 기업이다.

이 기업역시 수출쪽에 모멘텀이 있다.

중동 쪽으로부터 수주를 기대하고 있고

무엇보다 중요한 것은 미국 바이든 정부의 대규모 인프라 투자정책이다.

여기에 선제적으로 대응하기 위해 미국 CAPA를 두 배 정도 증설을 했다.

5월을 기점으로 인프라 관련주들이 국내에서 조정을 받고 있는데

미국 정부의 인프라 투자 정책이 지금부터 본격적으로 시작되는 것을 감안한다면

이렇게 모멘텀이 있는 종목 같은 경우에는 지켜볼 필요가 있다.

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연기금이 2분기 신규 보고한 종목들을 살펴봤는데

2분기에 샀다고 3분기, 4분기 계속 사는건 아닐 수있다.

그렇기 때문에 투자아이디어를 좀 더 구체적으로 살펴보고

혹시라고 리스크는 없는지, 실적이 성장할 수 있는지

이런 부분들을 꼼꼼히 점검해보고 투자에 참고했으면 좋겠다.

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