터틀트레이딩 - 마이클 코벨 -
리처드데니스의 실험 - 매매능력은 타고나는 것인가, 터득할 수 있는 것인가
리처드 데니스는 시장에 대한 것은 무엇이든 가르칠 수 있다고 생각했다. 반면, 윌리엄 에크하르트는 훌륭한 트레이더는 타고난 재주가 있어야 가능하다는 믿음이 확고 했다.
리처드 데니스의 터틀 실험은 조건이 동일 하다면 수련생들의 매매기법을 익혀 엄청난 돈을 벌 수 있다는 사실을 증명했다. 하지만, 조건이 동일 하고 이들이 떼돈을 벌 수 있는 '올바른' 매매기법을 지켰다하더라도 보스턴 레드삭스의 거포인 데이비드 오티스처럼 날마다 '끝내기 홈런'을 치겠다는 각오가 없었다면 실패로 끝났을 것이다.
"위대한 투자자는 문제를 개념화할 때 일반인과 다르게 접근한다. 이들이 성공한것은 다른 사람보다 더 좋은 정보가 있어서가 아니라 그 정보를 다르게 해석 하기 때문이다."
에크하르트는 트레이딩의 선천성과 후천성 논쟁에서 자신이 졌다고 늘 순순히 인정했다. 그는 길거리에 있는 아들을 데려다 트레이딩 기법을 가르친다고해서 좋은 성과를 낼수는 없다는 입장이었다. "전직 트레이더라면 기계적 프로그램에 압축해 넣을 수 없는 그 무언가를 잘 하는 사람이라 생각했습니다. 하지만 제 생각이 틀렸습니다. 대체로 터틀 수강생들은 트레이딩 기법을 정말 잘 터득했습니다. 기법을 잘 가르치면 트레이딩을 잘 할 수 있느냐는 질문에 대한 답변은 확실히 '네'입니다."
터틀은 추세를 따라 트레이딩 하도록 훈련 받았다. 이는 다시 말해 돈을 벌려면 '추세'가 있어야 한다는 뜻이다. 추세추종트레이더들은 늘 시장의 추세를 보일 때를 기다려 투자한다. 수익이 목표이기 때문에 위로든 아래로든 큰 추세를 따라 잡아 매매 한다.
추세추종 트레이더는 가격 움직임을 예측하려는 어떤 시도도 하지 않는다. 더불어 시장에 들어가고 나오는 조건을 엄격히 정해 놓고 다른 모든 요소를 배제한 채 이 규칙에 의해서만 움직인다. 이로써 투자 결정을 내릴 때 감정적 요소를 제거할 수 있다.
에크하르트는 최적의 트레이딩에 필요한 질문 5개를 추렸다. 수련생들은 다음 질문에 언제든 대답할 수 있어야 했다.
1.시장 상태는 어떠한가
2.시장 변동성은 얼마인가
3.투자하는 자금은 얼마인가
4.매매규칙과 투자방향은 무엇인가
5.트레이더나 고객의 위험회피 성향은 어떤가
트레이더들 모두 같은 기회를 맞이한다면 매매도 똑같이 해야 한다. 개인적 감정이 개입 되어서는 안 된다.
상승 또는 하락 추세가 얼마나 이어질지 예측하려 하지마라. 불가능한 일이기 때문이다.
터틀수련생들의 투자철학은 시장이 상승할 때(가격이 더 비싸 질 때) 매수하고 시장이 하락할 때(가격이 더욱 저렴해질 때) 매도하는 방식이었다.
매매 결정을 내릴 때 가격 변수가 유용하다는 사실이 명백해 졌음으로 이제부터는 TV를 보지 마라! 경제 뉴스도 읽지마라! 매매 하려는 시장의 시가, 고가, 저가, 종가를 추적하기 시작하라. 이것들이야말로 모든 매매 결정을 내리는 데 필요한 핵심 데이터다.
어떻게 진입할지에만 매달리지 마라. 항상 청산 시점이 가장 중요하다.
터틀처럼 돈을 벌고 싶으면 레버리지를 쓸 필요가 있다. 핵심은 레버리지를 항상 적절히 사용하고 한도를 넘지 않도록 관리하는 데 있다.
제리 파커의 다른 터틀 대비 차별점, 기업가들이 지닌 특성
리처드 데니스 밑에서 일한 뒤 트레이딩으로 엄청나게 성공한 터틀과 실패한 터틀 사이를 가른 차이점은 기업가적 스킬에 대한 이해와 응용이었다. 트레이딩 규칙을 배우긴 했지만 기업가적 소양이 없는 터틀은 실패할수밖에 없었다.
1.진 순응 하지 않음 : 자립심이 강에 순응할 필요성이 적다.
2.정서적 초연함 : 남을 크게 신경쓰지 않지만 타인에게 차갑게 대하지도 않는다.
3.스카이 다이버 같은 도전정신 : 물리적 위험에 대해 걱정한다. 하지만 나이가 들면 바뀐다.
4.위험 감수 : 위험을 기꺼이 무릅쓴다.
5.뛰어난 사회성 : 남을 잘 설득한다.
6.자율성 : 독립성이 강하다.
7. 변화 추구 : 새로운 접근법을 좋아한다. 99%의 사람들은 그렇지 않다.
8.넘치는 활력 : 더 많이 요구한다. 더욱더 오래 일하는 능력이 있다.(둘 모두 이거나 둘중 한가지에 속한다.)
9.자족 능력 : 동정하거나 안심시킬 필요가 없다. 하지만 극단적으로 흐르지 않기 위해서는 네트워크를 형성할 필요가 있다.
결코 발생하지 않는다고 여겨지는 사건들이 언제든 일어날 수 있음을 명심해야 한다.
내가 항상 의문을 가졌던 차트에 대한 해석을 명확하게 해준책. 정말 강력추천한다. 이 책을 읽고 나의 주식레벨은 몇 계단은 더 상승한것 같다. 실제로 수익도 몇단계 레벨업을 했다. 기본적인 공부가 안되있다면 어려울 수 있는 책이지만 어느정도 기본기가 있다면 이 책을 통해 통찰하게 되는것이 있을것이다. 내 인생주식책이라고 꼽을 수 있을만큼 엄청난 책이다. 이 책 전에 읽었던 왜 '추세추종전략인가'를 같이 본다면 더욱 시너지를 발휘할 수 있을 것이다.
왜 추세추종전략인가 - 마이클 코벨 -
왜 추세추종전략인가 - 마이클 코벨 - 점화 투자로 큰 돈을 벌려면 파도처럼 밀려오는 시장의 추세를 타야만 한다. 시장에서 돈을 많이 버는 사람은 바로 시장의 추세를 타는 사람들이다. 그런데
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